Über-vlagatelj Warren Buffet pridiga, da vlaga v to, kar veš. Če je torej tisto, kar veste o vinu, je vreden ogleda tržnice za naložbe v vino.
Nekateri strokovnjaki pravijo, da je zdaj čas za vlaganje v vino, saj naj bi se cene znižale do najvišjih vrednosti, ki smo jih nazadnje videli leta 2007. Nekateri celo trdijo, da je to najboljša priložnost v desetletju. In za tiste, ki so tako naklonjeni, je razpoložljivost zaželenih letnikov tudi zdaj boljša: kreditni krč je dejansko privedel do tega, da so nekateri bogati vlagatelji raztopili svoje zbirke za zbiranje kapitala.
Hitra vadnica: poleg naključnega vlagatelja, ki ima morda nekaj dragocenih steklenic doma, večina ljudi v vino vlaga na dva načina:
Zasebne naložbe. To lahko pomeni nakup in prodajo primerov na dražbi ali prek trgovca z vinom ali investicijskega podjetja. Ena od prednosti tega pristopa je, da imajo zasebni vlagatelji možnost, da zataknejo kovčke za pijačo, in prodajo kovčkov s premijo lahko subvencionirajo zadevo, ki postane del osebne zbirke. Zasebni vlagatelji pa bodo morda morali obravnavati podrobnosti, kot je iskanje ustreznega carinskega skladišča z nadzorovano temperaturo za skladiščenje vina ali prevzemanje tveganj, povezanih z zlomom ali pokvarjenostjo. Nekatera večja zasebna investicijska podjetja bodo v imenu vlagateljev skrbela za te podrobnosti.
Vinski investicijski skladi. V tem primeru vlagatelji kupujejo enote v skladu, podobno kot pri nakupu delnic vzajemnega sklada. To obide vprašanja, povezana s fizičnim lastništvom vina, vendar vlagatelji v skladi nikoli ne bodo videli steklenice: plačila se vrnejo v gotovini. Začetna naložba je lahko le 20.000 ameriških dolarjev, čeprav The Elevation Wine Fund, prvi vinski sklad s sedežem v ZDA, ki se je začel delovati avgusta 2008, zahteva zajetnih 250.000 ameriških dolarjev.
Bi nekdo, ki uživa v pitju vina, želel vlagati tudi v vino? Ni nujno, pravi William Gray, investicijski upravitelj londonskega Wine Investment Fund. 'Pijete za uživanje in vlagate, da zaslužite,' pravi Gray. Žal se le malo ljudi lahko loči od pitja vina in vlaganja vanj, dodaja.
Vendar pa bo 'oseba, ki zna ceniti vino in ve, kaj jim je všeč, verjetno bolje obveščena kot drugi vlagatelji,' pravi David Boren, direktor pristaniških skladov in sklada vinskih skladov pri Harmonious Group. 'Nisem prepričan, da bi morali vsi vlagati v vino kot razred premoženja.' Zakaj ne? »Za vino je potrebno več kot dobro nebo. Morate razumeti, kako uspešni so trgi. '
Na splošno večina finančnih strokovnjakov pravi, da je dobro pravilo, da mora vino predstavljati največ 10% dobro razpršenega naložbenega portfelja.

Vse staro je spet novo

Sodobni vlagatelji, ki želijo spremljati trg z vinskimi trgi, si ogledujejo londonsko mednarodno borzo vinarjev ali The Liv-ex. Ta internetna in telefonska borza je bila ustanovljena pred devetimi leti in ji pripisujejo nekaj preglednosti na sramotno nepreglednem trgu finega vina. Njenih 240 trgovcev in skladov lahko kupuje in prodaja vina (nekatera so ena prime, vina, ki so še vedno v sodu, država v primerjavi z vinsko terminsko pogodbo). Vsak mesec Liv-Ex agregira tudi cene vin v indeks Liv-ex 100 Fine Wine, ki velja za vodilno merilo vinske industrije.
Liv-ex je ocenil, da je vinska naložbena dejavnost na mednarodni ravni predstavljala 3 milijarde dolarjev, kar je padec v primerjavi z drugimi trgi. Toda novonastali trg se je v zadnjih petih do desetih letih razmahnil, spodbujali so ga ugodni davčni predpisi v nekaterih državah Azije in Evrope ter pametni vlagatelji, ki želijo diverzificirati portfelje.
Sorazmerno preprosto je posploševati, katere regije v preteklosti ponujajo vina, vredna naložb. Toda resnično zanimive priložnosti, ki temeljijo na izjemnih okoliščinah, ki so jih večinoma vodile elitne kritiške kritike, bi lahko počakale in lagale tisto, kar je tukaj. Na splošno:
Bordeaux na splošno velja za 'najbolj vreden naložb' vinskih regij, ki ga Liv-ex tesno spremlja in je glavni portfelj vinskih naložb. Po mnenju Bridgehamptona, trgovca z redkimi vini iz New Yorka Davida Sokolina, tudi avtorja Naložbe v tekoča sredstva, Bordeaux predstavlja 90% vseh investicijskih vin. Vina Bordeaux so poleg svoje dolgoživosti in dejstva, da so 'zgrajena za staranje', največja količina, najbolj tekoča in na splošno najbolj donosna. Je tudi skupina, ki jo najbolj spremljajo ocenjevalci (in ponavadi zbere relativno visoke ocene), zagotovo pa ji investitorji najbolj sledijo. Poleg tega se v Burgundiji, dolini Rone in francoskih regijah proizvaja veliko investicijskih vin.
Italija. Čeprav nekateri supertoskanci veljajo za naložbene, na splošno malo italijanskih vin, tudi odličnih, spada v to kategorijo. Zakaj? Preprosto zato, ker se večina ne stara dobro.
Španija. Do nedavnega je bilo za večino španskih vin kot naložbenega razreda zelo malo zanimanja, vendar nekateri vidijo oblikovanje 'nezrelega investicijskega trga'. Med najljubšimi prizorišči so Rioja, Priorat, Toro in Ribera del Duero.
Portugual. Kljub starostni sposobnosti pristanišča vino kot naložba žal trpi zaradi popuščanja povpraševanja po sladkih in okrepljenih vinih s strani sodobnih potrošnikov.
Po mnenju Sokolina Kalifornija predstavlja manj kot 1% celotnega trga z vinom ocenjenega vina. Številna kalifornijska vina so namenjena pitju mladih, redka vina iz te regije pa imajo dolgoletne izkušnje. Poleg tega ima nekaj vin, ki so vredna naložb, cene dvignjene do visokih ravni, zaradi česar so slabi kandidati za naložbe. Tu pa gojijo številne kultne klasike in imajo naložbeni potencial za vlagatelje s krajšim obdobjem. Najboljša stava za pridobitev teh investicijskih vin je, da se pridružite poštnemu seznamu kleti, vendar je veliko zaprtih za nove kupce.
Avstralija. Njegova vina so si zaslužila ugled, zasluženi ali ne, kot 'sadne bombe', ki se ne starajo elegantno, zato je težko doseči cenovne premije leta po vrsti. Ena pomembna izjema: Penfolds Grange.

Kaj je pred vinskim trgom?

Glede dolgoročnih (12 do 24 mesečnih) možnosti za vinski trg so strokovnjaki na splošno precej optimistični. Sokolin trenutno podnebje povzema kot 'dinamično povpraševanje po statični oskrbi.' Z drugimi besedami, ker se vina proizvajajo v omejenih količinah in se s časom porabijo, je ponudba postopoma redka in s staranjem vina pogosto postane bolj dragocena in zaželena. Medtem množica potrošnikov, ki bi radi kupili ta posebna, dragocena vina, skokovito narašča.
Strokovnjaki opozarjajo predvsem na rastoči kitajski trg, kjer vino uporabljajo za gostoljubje do prijateljev, pa tudi za blaginjo. 'Kitajci so največji kupci vina na svetu,' je dejal Boren. 'In pijejo ga, ne shranjujejo ga 20 let.' Boren ocenjuje, da Kitajska porabi vino 8,5 litra na prebivalca, v zahodnem svetu pa šest litrov na prebivalca.
Stacey-Lea Golding, direktorica naložb in soustanoviteljica Premier Cru v Londonu, se je uveljavila, ko je pravilno napovedala, da bo trg padel decembra 2008 / januarja 2009. Tudi ona opozarja na 'ogromno povpraševanje' v Aziji vinski trg, pa tudi 'nastajajoči trg' mlajših pivcev po vsem svetu, ki bodo verjetno rasli in cenili bolj zrela, starejša vina.
Medtem ko v prihodnjih dveh letih napoveduje 'pomembno vožnjo' na vinskem trgu, ki bo v celoti prinesla od 10 do 12% donosa, vlagateljem v vin priporoča, da razmislijo o omejevanju svoje pozornosti na posebne vrhunske proizvajalce, kot je Château Lafite-Rothschild , kjer je letnik 2000 zelo povpraševan, Château Pétrus, ali na nižji ceni Château Talbot. 'V naslednjih 12 mesecih bomo v določenih dvorcih videli resne donose,' pravi Golding.
Skratka, čeprav vinska naložba ni za vsakogar, jo je vredno obravnavati kot 'strastno naložbo', kot jo opisuje Golding, nekaj za nakup in obdržati. 'Dobro vino lahko traja tudi generacije, če se z njim pravilno ravna.'
Za zasebne vlagatelje, ki se naročijo na osnovno teorijo »en primer za prodajo, en primer za klet« (v bistvu, da prodaja ohišja ali več po ceni kasneje subvencionira ohišje, kupljeno za osebno porabo), je vino lahko primerna izbira drugim luksuznim naložbam, kot sta likovna umetnost in nepremičnine. Vsaj če se fini vinski mehurček sčasoma pokaže, ponuja nekaj, česar nobeno drugo zbirateljsko ne more trditi: lahko ga zaužijemo. Samo poskusite jesti Picassa.

KAJ JE VINO VREDNO VREDNO?
• Zgrajen je za staranje. Vino z izjemno dolgo življenjsko dobo lahko ob zorenju kupite v kleti in ga po ugodni ceni prodate.
• Visoka ocena recenzentov. Nekateri špekulanti dejansko poskušajo 'igrati' ocene in ocene, kupujejo nekatera vina pred pričakovano ugodno oceno in prodajajo takoj po objavi novic.
• Rodovnik (rod prednikov dvorca). Včasih lahko odličen rodovnik preglasi dober, a ne dober točkovni rezultat.
• Odličen letnik.
• Zelo tekoče. Bordeaux je varna stava, saj je enostavno kupiti in prodati.